Bitcoin ETF đang là chủ đề được quan tâm đặc biệt trong thời gian gần đây, giúp cho nhà đầu từ có thể đầu tư vào Bitcoin nhưng không cần phải sở hữu trực tiếp Bitcoin ….
Bitcoin ETF (hay còn gọi Bitcoin exchange-traded fund) là một nhóm các tài sản liên quan đến giá của BTC được các công ty mua, chứng khoán hóa và bán hoặc giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống thay vì sàn giao dịch tiền mã hóa.
Bitcoin ETF là gì?
Mục đích của Bitcoin ETF là cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà đầu tư không muốn đầu tư vào tiền mã hóa quyền truy cập vào Bitcoin mà không cần phải thực sự sở hữu chúng. Tuy nhiên, hiện tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vẫn chưa chấp nhận Bitcoin ETF giao ngay (spot), các nhà đầu tư chỉ có thể đầu tư vào các Bitcoin ETF hợp đồng tương lai (futures). Sự khác biệt giữa hai loại này là Bitcoin ETF spot được hỗ trợ bằng Bitcoin (BTC) thực tế, trong khi Bitcoin ETF futures được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh Bitcoin. Mặc dù Hoa Kỳ vẫn chưa phê duyệt bất kỳ loại Bitcoin ETF spot nào, nhưng nó vẫn tồn tại ở các khu vực khác. Sự phổ biến ngày càng tăng của ngành tiền mã hóa đã cho phép các tổ chức phát hành Bitcoin ETF ở các quốc gia khác. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm:
- Canada: 3IQ Coinshares, Purpose Bitcoin và CI Galaxy Bitcoin
- Châu Âu: 21Shares Bitcoin ETP, BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin, VanEck Bitcoin ETN, Iconic Funds Physical Bitcoin ETP và Bitpanda Bitcoin ETC
- Brazil: Bitcoin ETF của QR Capital Jersey: WisdomTree Bitcoin
Tổng quan về Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ
Mặc dù quỹ ETF tồn tại ở nhiều thị trường khác nhau, tuy nhiên khi nói về chúng, nhiều người vẫn thường quan tâm đến các quỹ ETF trên thị trường Hoa Kỳ. Việc đạt được sự chấp thuận của SEC là một thách thức lớn đối với những tổ chức muốn phát hành Bitcoin ETF với hàng chục đơn đăng ký và đề xuất bị từ chối trong vài năm qua. Vào tháng 6 năm 2022, Grayscale Investments gửi đề xuất chuyển đổi Bitcoin Trust (GBTC) của mình thành một Bitcoin ETF spot nhưng đã bị SEC thẳng thừng từ chối. Trong khoảng thời gian đó, SEC cũng đã từ chối đơn đăng ký cho một Bitcoin ETF spot khác của Bitwise. Tuy nhiên, vẫn có đơn đăng ký của một số tổ chức được SEC thông qua. Điển hình là vào tháng 10 năm 2021, SEC đã thông qua đơn đăng ký cho Bitcoin ETF futures đầu tiên của ProShares với tên là ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Chỉ trong chưa đầy 12 giờ sau khi niêm yết trên sàn chứng khoán New York, BITO đã đạt được hơn 1 tỷ USD khối lượng giao dịch . Cũng trong thời gian đó, quỹ Bitcoin ETF của Valkyrie cũng đã được SEC phê duyệt và được giao dịch trên sàn chứng khoán Nasdaq.
Nhìn chung, SEC chỉ thông qua các đơn đăng ký Bitcoin ETF futures và từ chối thông qua Bitcoin ETF spot bởi vì tính biến động cao, bản chất không được kiểm soát và dễ bị thao túng của BTC. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư Hoa Kỳ sẽ không được tiếp cận với Bitcoin ETF spot trong tương lai gần.
Lợi ích của Bitcoin ETF
- Thuận tiện: Bitcoin ETF không yêu cầu nhà đầu tư phải học cách sử dụng ví tiền mã hóa hoặc mở tài khoản tại các sàn giao dịch tiền mã hóa.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Một quỹ ETF có thể bao gồm nhiều hơn một loại tài sản. Người sở hữu Bitcoin ETF có thể nắm giữ BTC, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin và các tài sản khác như một phần của quỹ. Ngay cả khi nó chỉ bao gồm BTC, các nhà đầu tư vẫn có thể chọn Bitcoin ETF để đa dạng hóa danh mục đầu tư mà họ nắm giữ tại thị trường truyền thống.
- Mức giá dễ tiếp cận: Một trong những trở ngại đáng kể nhất đối với nhà đầu tư khi mua BTC đó chính là giá cả. Ngay cả khi Bitcoin giảm xuống mức 25.000 USD như hiện tại, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn không có khả năng sở hữu được 1 BTC. Trong khi đó, Bitcoin ETF cho phép nhà đầu tư tiếp xúc với BTC trong phạm vi ngân sách, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình.
Tại sao Bitcoin ETF quan trọng?
Bitcoin ETF đã thu hút sự quan tâm rất nhiều từ các nhà đầu tư và giới đầu tư truyền thống, cũng như từ cơ quan quản lý và quy định. Việc niêm yết Bitcoin ETF trên sàn giao dịch có thể tạo ra những ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử. Dưới đây là một số ảnh hưởng quan trọng của Bitcoin ETF đến thị trường:
Tăng trưởng giá trị Bitcoin và tiền điện tử khác
Khi một Bitcoin ETF được phê duyệt và niêm yết trên sàn giao dịch, nó có thể tạo ra một lượng lớn tiền mới đổ vào thị trường tiền điện tử. Điều này có thể tạo ra sự tăng trưởng đáng kể cho giá trị của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Với việc cung cấp một lựa chọn đầu tư truyền thống cho nhà đầu tư, Bitcoin ETF có thể thu hút một lượng vốn đáng kể vào thị trường tiền điện tử.
Tiếp cận dễ dàng cho nhà đầu tư truyền thống
Bitcoin ETF cũng có thể tạo ra sự thuận lợi cho các nhà đầu tư truyền thống, như các quỹ đầu tư và các nhà đầu tư cá nhân, để tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách dễ dàng hơn. Thay vì phải mua Bitcoin trực tiếp và tự lưu trữ và bảo mật tiền điện tử, nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu ETF trên sàn giao dịch. Điều này có thể tăng tính thanh khoản và sự chấp nhận của Bitcoin trong cộng đồng tài chính toàn cầu.
Tạo ra không ổn định trên thị trường
Tuy nhiên, ảnh hưởng của Bitcoin ETF cũng có thể gây ra những biến động không ổn định trên thị trường. Sự tăng trưởng nhanh chóng của giá trị Bitcoin có thể tạo ra sự quan tâm và tham gia đầu tư không kiểm soát, dẫn đến sự tăng giảm mạnh của giá và rủi ro cho các nhà đầu tư. Việc niêm yết Bitcoin ETF cũng có thể tăng sự chú ý từ các cơ quan quản lý và quy định, có thể dẫn đến sự can thiệp và áp dụng các biện pháp quản lý thị trường.
Khả năng tăng trưởng và thách thức
Trong tổng quan, Bitcoin ETF có thể tạo ra những cơ hội và thách thức cho thị trường tiền điện tử. Việc theo dõi và đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố liên quan đến Bitcoin ETF là rất quan trọng để hiểu rõ về ảnh hưởng của nó đến thị trường và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Các nhà đầu tư và giới đầu tư truyền thống nên xem xét các yếu tố rủi ro và tiềm năng tăng trưởng trước khi quyết định đầu tư vào Bitcoin ETF.
ETF Bitcoin Spot được thông qua, nó sẽ mở ra một cánh cửa mới để phát triển thị trường tiền mã hóa.
Kết luận
Bitcoin ETF là một loại quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán, được thiết kế để tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách dễ dàng và tiện lợi. Việc niêm yết Bitcoin ETF trên sàn giao dịch có thể tạo ra ảnh hưởng lớn đến thị trường, từ việc tăng trưởng giá trị Bitcoin và tiền điện tử khác cho đến việc tạo ra rủi ro và không ổn định trên thị trường. Những nhà đầu tư và giới đầu tư truyền thống nên tìm hiểu kỹ về Bitcoin ETF và xem xét cẩn thận trước khi quyết định đầu tư vào nó.
